Централизованные и децентрализованные криптовалютные биржи

Что представляет собой централизованная криптобиржа?

Многие виды криптовалютных бирж доступны сегодня, однако среди них особо выделяются централизованные биржи. Они пользуются популярностью, поскольку становятся первым шагом для большинства начинающих инвесторов в криптовалюты. Но что же такое централизованная криптобиржа?

Централизованная криптобиржа представляет собой платформу для обмена цифровыми монетами, управляемую одной центральной структурой, которая служит посредником между участниками торгов.

Как устроена такая биржа? На централизованной бирже (CEX) клиентские активы хранятся на учетных записях биржи, которая обеспечивает весь процесс торговли, включая установление условий сделок.

Основные характеристики централизованных криптобирж

Особенностью этих платформ является то, что они управляют приватными ключами пользователей, что критично для проведения криптовалютных транзакций.

Большинство таких бирж требуют прохождение процедуры идентификации клиента (KYC), что соответствует законодательным требованиям по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. Эта процедура включает предоставление персональной информации и документов, которые затем проверяются.

После успешной проверки учетные записи пользователей становятся активными, и те могут начать торговлю. Такие биржи часто используют системы подбора заявок для сопоставления заявок на покупку и продажу, что обеспечивает быстрое заключение сделок. Чтобы поддерживать ликвидность торгуемых активов, многие из них привлекают маркет-мейкеров.

Примеры таких платформ включают в себя Binance, Coinbase и Kraken.

Преимущества использования централизованных криптобирж

Централизованные криптобиржи предоставляют ряд преимуществ для своих пользователей. Одно из главных — это интуитивно понятный интерфейс, созданный так, чтобы обеспечивать комфорт как новичкам, так и более опытным пользователям, облегчая процедуры депонирования и вывода средств.

Они также предлагают больший ассортимент доступных для обмена криптовалют по сравнению с децентрализованными платформами. Это дает возможность пользователям разнообразить свои инвестиции.

Ликвидность на централизованных биржах часто превосходит ту, что предлагается на децентрализованных биржах (DEX). Высокая ликвидность обеспечивает легкость покупки и продажи активов без заметного воздействия на их рыночную стоимость, что является ключевым моментом для трейдеров, стремящихся к оперативности при небольших колебаниях цен.

Эта повышенная ликвидность достигается благодаря более обширной сети участников, а также взаимодействию с лицензированными маркет-мейкерами. Многие централизованные платформы также предлагают торговлю производными криптоактивами, например, обеспеченными свопами, опционами и фьючерсами, что также улучшает ликвидность.

Важным плюсом является регулирование большинства централизованных криптобирж. Будучи под контролем регуляторов, они предоставляют уровень безопасности и соответствия стандартам, который оценивают институциональные и профессиональные инвесторы.

Недостатки использования централизованных криптобирж

Централизованные криптобиржи не без своих проблем. Одной из главных слабостей является невозможность пользователей управлять своими криптоключами напрямую, что лишает их прямого контроля над своими активами. Такой подход может создать риски, особенно если биржа без предупреждения прекращает свою деятельность.

Безопасность также является вопросом. В прошлом централизованные платформы сталкивались с рядом крупных взломов, приводящих к утрате криптовалют на огромные суммы.

Все эти взломы часто фиксировались на централизованных узлах управления, представляющих собой уязвимые места в системе. Такое централизованное управление также может подвергать пользователей риску потерь из-за внутренних махинаций на бирже.

Наряду с этим, ряд централизованных бирж находится под контролем организаций, регулируемых государственными органами. Эти органы могут накладывать строгие условия, например, введение новых лицензионных требований, что может ограничивать операции биржи.

Еще одна проблема — потенциальный конфликт интересов. Стремление к увеличению прибыли может столкнуть интересы владельцев биржи и их пользователей, ведя к сомнительным действиям, таким как манипулирование рынком, что негативно сказывается на пользователях.

Что представляет собой децентрализованная криптобиржа?

Децентрализованная криптобиржа базируется на децентрализованной системе блокчейн и основывается главным образом на P2P-транзакциях.

Основные характеристики децентрализованных криптобирж

Децентрализованные криптобиржи, или DEX, представляют собой платформы, на которых криптовалютные пользователи могут торговать напрямую между собой без посредников. Транзакции и операции на этих биржах управляются с помощью программных кодов, известных как смарт-контракты, функционирующих на блокчейне.

Одним из главных преимуществ DEX является отсутствие необходимости в третьей стороне или посреднике. Эти платформы обычно не требуют проведения идентификации пользователя (KYC), предоставляя им возможность вести торговлю конфиденциально.

Что касается управления закрытыми ключами, то на децентрализованных биржах пользователи сохраняют полный контроль над своими ключами, что делает их единственными ответственными за сохранность своих активов.

Среди известных децентрализованных бирж можно выделить такие, как PancakeSwap, Uniswap, dYdX и Bisq.

Преимущества использования DEX

Децентрализованные криптобиржи, или DEX, предлагают ряд уникальных преимуществ. Они предоставляют возможность торговать без цензуры и без необходимости прохождения идентификации пользователя (KYC). Это делает их привлекательными для тех, кто ценит конфиденциальность или для тех, у кого нет доступа к стандартным банковским системам из-за отсутствия соответствующих документов.

Кроме этого, с помощью платформ на основе децентрализованных финансов (DeFi) пользователи могут предоставлять или брать в долг средства через системы peer-to-peer. Смарт-контракты управляют кредитными пулами, предоставляя пользователям возможность инвестировать свои активы и получать доход в виде процентов. Таким образом, участники DeFi могут также генерировать пассивный доход, блокируя свои активы в стакинге DeFi.

Стакинг в DeFi основан на принципе блокировки криптовалюты для поддержания и подтверждения операций в системах с доказательством доли участия (PoS). Такие пользователи, которые блокируют свои активы, получают за это компенсацию.

Однако одним из наиболее заметных преимуществ DEX является их экономичность. Так как они обходятся без посредников и позволяют осуществлять прямые сделки между участниками, комиссии за транзакции обычно ниже, чем на централизованных платформах.

Ограничения и слабые стороны DEX

Децентрализованные криптобиржи несмотря на свои преимущества также обладают рядом слабостей. Во-первых, из-за относительно меньшего количества пользователей и объемов торгов, у DEX может быть ниже ликвидность в сравнении с централизованными платформами. Это может привести к значительным колебаниям цен и не самым выгодным условиям для торговли.

Следующим аспектом является более сложная техническая структура DEX. Пользователям необходимо разбираться в блокчейн-технологии, уметь управлять своими ключами и использовать специализированные кошельки для взаимодействия с платформой. К тому же, часто возникает необходимость приобретения «родных» токенов платформы для оплаты комиссий, что может добавить дополнительные шаги в процесс торговли.

Ошибка в управлении своими активами, особенно для новичков, может привести к их утрате. Более того, из-за особенностей работы DEX, такие как отсутствие регулирования, они становятся менее защищенными от незаконных действий, таких как отмывание денег. Отсутствие регулятивных стандартов, аналогичных централизованным биржам, делает их менее привлекательными для крупных регулируемых инвесторов.

Наконец, отсутствие службы поддержки на большинстве DEX может усложнить решение возникающих проблем для пользователей, которым необходима помощь или консультация.

Централизованные против децентрализованных платформ

Централизованные биржи доминировали на рынке до появления децентрализованных платформ. Однако децентрализованные биржи начали набирать популярность благодаря улучшенной конфиденциальности, усиленной безопасности и большему контролю пользователей над своими активами.

Хотя есть ряд различий между этими двумя видами платформ, стоит помнить, что не все обобщения подходят каждой бирже.

Перспективы развития криптобирж

Криптобиржи обещают большое будущее, стоя перед вероятностью глубокой трансформации из-за растущей популярности криптовалют и динамики криптоиндустрии.

Мировые регуляторы активно работают над правовой рамкой для криптовалют и соответствующих платформ, что несомненно скажется на их функционировании. Благодаря регулированию возрастет доверие со стороны инвесторов, упростится взаимодействие с традиционной финансовой сферой, а также будет создана благоприятная среда для повышения безопасности и открытости действий на платформах.

Технологические инновации будут драйвером развития криптобирж, делая их более удобными и эффективными. Прогресс в этом направлении способствует улучшению взаимодействия с пользователями, совершенствованию процессов и повышению продуктивности платформ.

Тем не менее, криптобиржи будут сталкиваться с проблемами, такими как строгие регулятивные меры, возможное манипулирование рынком и вопросы безопасности. Решение этих вопросов будет критически важно для стабильного развития и долгосрочной успешной деятельности платформ.