Майнинг в Кыргызстане

Биткойн становится все более важным экспортным товаром для Киргизии, небольшой горной развивающейся страны в самом сердце Азии.

Огромные гидроресурсы и хаотичная нормативно-правовая база привели к тому, что крупная индустрия подземной добычи полезных ископаемых создает нагрузку на хрупкую энергосистему страны, пользуясь сильно субсидированными тарифами на электроэнергию. В то же время легальные шахтеры помогают финансировать крайне необходимые мощности по производству электроэнергии.

• Одна из самых малоизвестных стран мира

• Сеть Bitcoin – седьмой по величине экспортный партнер Кыргызстана

• Хрупкая система электроснабжения с большим потенциалом

• Подпольные майнеры используют субсидии на электроэнергию

• Легальные майнеры могут помочь в финансировании развития гидроэнергетики

• Условия работы для майнинга биткойнов в Кыргызстане

• При правильном подходе майнинг биткоинов может стимулировать развитие Кыргызстана

Одна из самых малоизвестных стран мира

Кыргызстан, пожалуй, одна из самых малоизвестных стран в мире. Эта небольшая горная страна, не имеющая выхода к морю и расположенная в Центральной Азии, граничит с Узбекистаном на западе, Казахстаном на севере, Китаем на востоке и Таджикистаном на юге.

80% территории страны занимают горы, а большая часть 6,6-миллионного населения проживает в долинах и низинах на севере и западе. В стране насчитывается 1 923 озера и более 25 000 рек, что обеспечивает огромный гидроэнергетический потенциал. Эти гидроэнергетические ресурсы и льготные субсидии на электроэнергию привлекли в страну значительный сектор майнинга биткоинов.

Кыргызстан занимает седьмое место в Азии по уровню ВВП на душу населения. Как и в большинстве развивающихся стран, экономика страны растет быстрыми темпами, однако слабая система электроснабжения может затормозить этот рост. Подробнее об этом далее в статье.

Это политически нестабильная страна с тремя политическими кризисами за последние 18 лет. Как и во многих других постсоветских странах, нормативно-правовая база в стране хаотична, как в лучшую, так и в худшую сторону. Людям, ведущим бизнес в Кыргызстане, приходится больше полагаться на себя и свои связи, чем в Северной Америке или Европе, где бизнесмены могут рассчитывать на относительно предсказуемую правовую систему. Тем не менее, этот «дикий Запад» может открыть широкие возможности для склонных к риску предпринимателей и инвесторов.

Сеть Bitcoin — седьмой по величине экспортный партнер Кыргызстана

По оценкам киргизских инсайдеров, индустрия майнинга биткоинов в стране потребляет 80 МВт. Как обычно бывает в политически нестабильных странах с дешевой электроэнергией, киргизские майнеры стремятся минимизировать капитальные затраты за счет использования ASIC старого поколения и ржавых грузовых контейнеров. Поэтому средняя энергоэффективность кыргызских майнеров, скорее всего, составляет около 50-60 дж/ТН, что несколько хуже, чем в среднем по миру.

С учетом этих предпосылок кыргызские майнеры должны производить около 1,6 EH/s, что соответствует 0,5% мирового хешрейта Bitcoin.

На первый взгляд, киргизская индустрия майнинга биткоина может показаться микроскопической. Однако Кыргызстан — небольшая развивающаяся страна со скудным экспортом, поэтому биткоин становится все более значимым источником экспорта. При текущем дневном доходе от майнинга (хэшпрайсе) в 80 долл. за PH киргизские майнеры получают около 47 млн. долл. в год — 2,1% от общего объема экспорта страны, составляющего 2,2 млрд. долл.

Благодаря 2,1% экспортной выручки Кыргызстана сеть биткойнов стала седьмым по величине экспортным партнером этой небольшой страны. Кыргызстан имеет высокий дефицит торгового баланса и нуждается в новых источниках экспорта, чтобы диверсифицировать свою зависимость от добычи золота, которая исторически составляла около 40% от общего объема экспорта.

Может ли цифровое золото в один прекрасный день заменить физическое золото в качестве важнейшего источника экспорта Кыргызстана? Как вы узнаете далее в статье, это возможно благодаря огромному гидроэнергетическому потенциалу страны.

Хрупкая система электроснабжения с большим потенциалом

Как уже говорилось в начале статьи, Кыргызстан относится к числу беднейших стран Азии, поэтому можно представить себе состояние его электроэнергетической системы. Скажем так: она находится в плачевном состоянии, но обладает огромным потенциалом.

В стране действуют остатки системы электроснабжения, построенной в советское время. Большинство объектов электроэнергетической инфраструктуры, включая электростанции, подстанции и сети электропередачи, после более чем 30 лет недостаточного инвестирования все еще находятся за пределами срока эксплуатации.

При этом, как видно из приведенного графика, растущее население страны требует все большего количества электроэнергии. В период с 2017 по 2021 год потребление электроэнергии ежегодно увеличивалось на 3%, в то время как производство электроэнергии в стране оставалось неизменным. Способность системы поставлять электроэнергию даже, скорее всего, снизилась с 2017 года из-за износа и в настоящее время работает на пределе возможностей для снабжения страны.

Киргизия, исторически имевшая значительный избыток электроэнергии, в настоящее время сталкивается с периодическими отключениями из-за неспособности системы удовлетворить спрос. Для удовлетворения спроса в ближайшие годы стране потребуется ежегодный прирост генерирующих мощностей на 100-150 МВт, а также замена старых подстанций и сетей электропередачи. Кыргызстан сталкивается с огромной проблемой в области электроэнергетики, но, как вы узнаете далее, майнинг биткойнов может стать ее решением.

В настоящее время 90% электроэнергии в стране вырабатывается на гидроэлектростанциях, а оставшиеся 10% — на угле, в основном в зимние месяцы, когда гидроэнергия низкая.

Гидроэнергетика имеет низкую предельную себестоимость производства и поэтому является магнитом для майнеров биткоинов, стремящихся минимизировать затраты на электроэнергию. Похоже, что майнеры биткоинов представлены во всех энергосистемах со значительной долей гидроэнергетики, и Кыргызстан не является исключением.

Подпольные майнеры используют субсидии на электроэнергию

В Кыргызстане биткоин-майнинг состоит из двух групп: легальных и подпольных майнеров.

В то время как легальные майнеры соблюдают правила и платят налоги, подпольные майнеры используют субсидии на электроэнергию не по назначению, действуя под видом других промышленных предприятий. В некоторых случаях они даже воруют электроэнергию. В настоящее время в Кыргызстане большая часть индустрии майнинга биткоинов представлена подпольными майнерами.

Примером подпольного майнера может служить хлебокомбинат, который перепрофилировал свои производственные мощности под майнинг-площадку, не зарегистрировавшись в качестве майнера. Таким образом, хлебный олигарх может стать биткоин-бароном, покупая электроэнергию по субсидированным промышленным тарифам и используя ее для майнинга биткоинов, при этом делая вид, что производит хлеб.

Эти подпольные майнеры часто имеют тесные связи с правительственными чиновниками или другими влиятельными людьми (или сами являются таковыми) и могут продолжать нелегально работать в условиях дикого запада киргизской бизнес-среды. Тем не менее, центральное правительство пресекает деятельность таких шахтеров и за последние несколько лет конфисковало тысячи машин.

Почему в Кыргызстане так много подпольной добычи? Ответ заключается в субсидировании электроэнергии. Правительство Кыргызстана в значительной степени субсидирует электроэнергию, устанавливая одни из самых низких тарифов в мире. Поставщики электроэнергии не имеют права взимать с потребителей плату, превышающую эти тарифы.

Бытовые и промышленные потребители электроэнергии платят всего 0,025 и 0,033 долл. за кВт/ч, что значительно ниже среднемировой цены на электроэнергию для майнинга биткоинов, составляющей 0,04-0,05 долл. за кВт/ч. Такие низкие тарифы на электроэнергию привлекли целую армию майнеров биткоинов после бурного роста в конце 2017 года. Благодаря дешевому оборудованию, поставляемому из Китая, пик развития отрасли в 2019 году составил около 200 МВт. В это время отрасль не регулировалась, и поэтому не было разделения на подпольных и легальных майнеров.

Правительству и энергетическим компаниям не понравилось, что новый класс людей внезапно разбогател за счет превращения субсидируемой электроэнергии в биткоин, и в 2019 году был введен временный запрет на выдачу технических разрешений на майнинг. С этого момента многие ранее легальные майнеры были вынуждены начать работать в тени.

Мало того, правительство установило специальный тариф на электроэнергию для майнеров в размере $0,066 за кВт/ч и налог на электроэнергию для майнеров в размере 15%. Такая цена на электроэнергию ставит шахтеров в опасной близости от уровня безубыточности при текущей рыночной конъюнктуре. Конечно, никто не захочет подвергать себя высокому политическому риску, связанному с добычей полезных ископаемых в Кыргызстане, если он будет платить такие высокие тарифы на электроэнергию, поэтому почти вся отрасль ушла в подполье, чтобы продолжать получать доступ к гораздо более низким тарифам на электроэнергию для населения и промышленности.

Правительство борется с подпольной добычей и сумело сократить масштабы отрасли с 200 МВт до примерно 80 МВт. Тем не менее, высокие финансовые стимулы арбитража субсидий на электроэнергию за счет добычи биткоина будут продолжать привлекать операторов, и правительству будет крайне сложно избавиться от этих подпольных майнеров.

Подпольные майнеры биткоинов ставят под сомнение жизнеспособность субсидий на электроэнергию, предоставляемых правительством Кыргызстана. В конечном итоге эти майнеры могут заставить правительство сократить или отказаться от субсидий, что в краткосрочной перспективе может привести к политическим потрясениям. Тем не менее, сокращение субсидий, скорее всего, положительно скажется на киргизской электроэнергетической системе в долгосрочной перспективе, поскольку низкие тарифы в настоящее время не позволяют электроэнергетическим компаниям окупить инвестиции, что привело к массовому недоинвестированию в электроэнергетическую инфраструктуру в течение последних 30 лет.

Легальные майнеры могут помочь в финансировании развития гидроэнергетики

Несмотря на то что большая часть индустрии майнинга биткоинов в Кыргызстане представлена подпольными операторами, некоторые высокотехнологичные игроки начали использовать майнинг для финансирования мощностей по производству электроэнергии. Эти майнеры работают непосредственно на гидроэлектростанциях и покупают у них электроэнергию, что позволяет обойти жесткое регулирование и высокие тарифы на электроэнергию, применяемые к майнерам, работающим от сети, и воспользоваться некоторыми налоговыми льготами, введенными для стимулирования развития гидроэнергетики.

Ранее в этой статье я уже упоминал о том, что Кыргызстан остро нуждается в строительстве новых генерирующих мощностей. К счастью, благодаря горному рельефу и большому количеству рек и озер страна создана для гидроэнергетики. Она может вырабатывать до 143 ТВт-ч в год, что более чем в 10 раз превышает текущие мощности и почти вдвое больше годового потребления электроэнергии всей сетью майнинга биткойнов.

Как уже отмечалось, существующие низкие тарифы на электроэнергию не позволяют окупить затраты на строительство генерирующих мощностей и сильно сдерживают инвестиции. Продавая часть электроэнергии расположенному рядом майнеру биткоинов с оплатой в долларах США, гидроэнергетические проекты увеличивают доходы и снижают риск, что значительно облегчает получение финансирования. Кроме того, эти гидроэнергетические проекты стимулируются к продаже части электроэнергии коммунальным службам, чтобы правительство и местное население были довольны.

Существуют планы строительства еще девяти гидроэлектростанций общей мощностью 8,4 ГВт, что почти в 2,5 раза превышает существующие мощности страны. Реализация этих проектов уже несколько лет приостановлена из-за отсутствия финансирования. Если текущие пилотные проекты малых ГЭС окажутся успешными, я не удивлюсь, если майнеры биткоинов помогут воплотить в жизнь эти грандиозные проекты, предоставив необходимое финансирование.

В настоящее время Кыргызстан продает часть своих огромных водных ресурсов Казахстану, который использует их для производства электроэнергии, которую продает обратно Кыргызстану с высокой маржой. Майнинг биткоинов дает Кыргызстану возможность строить гидроэлектростанции и монетизировать полученную электроэнергию внутри страны.

Условия работы для майнинга биткойнов в Кыргызстане

Важнейшим, но часто упускаемым из виду фактором в майнинге биткоинов являются климатические условия. Как правило, прохладная рабочая среда позволяет чаще разгонять оборудование с помощью прошивок, увеличить время работы, снизить требования к охлаждающей инфраструктуре, увеличить срок службы оборудования, снизить требования к обслуживанию и, в конечном счете, увеличить добычу биткоинов и эффективность работы.

Каковы климатические условия эксплуатации в Кыргызстане? Суровый рельеф страны и значительные перепады высот приводят к тому, что климатические условия и температура на территории страны сильно различаются.

Столица, Бишкек, является одним из самых теплых мест в стране: среднесуточная температура в самые холодные и самые теплые месяцы колеблется от -2,7°C (27,1°F) до 25,5°C (77,9°F). Периодически летом температура может подниматься до 40°C (105°F), что слишком жарко для майнинга биткоинов.

Тем не менее большая часть легальной добычи биткоинов в стране осуществляется в горах, где климатические условия весьма благоприятны. Поэтому легальные майнеры могут рассчитывать на высокий аптайм и эффективность работы. Подпольные майнеры в городах, напротив, будут продолжать бороться с высокими температурами в летние месяцы.

При правильном подходе майнинг биткоинов может стимулировать развитие Кыргызстана

У Кыргызстана сложные отношения с майнерами биткоинов. С одной стороны, подпольные майнеры пользуются льготными тарифами на электроэнергию и создают нагрузку на энергосистему страны советского периода. Основная часть горнодобывающей промышленности страны была вынуждена уйти в подполье, когда правительство ввело невыносимо высокие тарифы на электроэнергию для майнеров. С тех пор правительство играет с подпольной горнодобывающей промышленностью в жмурки.

Положительным моментом является то, что легальные добытчики могут обеспечить финансирование, необходимое для развития огромного неиспользованного гидроэнергетического потенциала страны. Страна может производить в 10 раз больше гидроэлектроэнергии, чем вырабатывает в настоящее время, и остро нуждается в новых мощностях для обеспечения электроэнергией растущей экономики. Пока планы по развитию гидроэнергетики зашли в тупик из-за отсутствия финансирования, а в стране практически не было строительства электростанций с советских времен. Биткойн-майнеры уже профинансировали несколько небольших ГЭС в стране и могут помочь в финансировании более крупных проектов, если эти пилотные проекты окажутся успешными.

Кыргызстан также имеет большой дефицит торгового баланса и в основном полагается на добычу золота для получения доходов от экспорта. Диверсификация экспортной базы за счет цифрового золота может стать хорошим решением.

При правильном подходе майнинг биткоинов открывает огромные возможности для Кыргызстана. Однако следует помнить, что эта страна политически нестабильна и может произойти все, что угодно. Потенциал майнинга биткоинов в Кыргызстане огромен, но и риск тоже.