Майнинг в Швеции

Швеция стала одним из последних убежищ для майнинга биткоинов в Европе благодаря перебоям с гидроэнергией. Но что еще определяет индустрию майнинга биткоинов в этом арктическом форпосте?

• Одно из последних европейских убежищ для майнинга биткоинов

• Кто добывает биткойн в Швеции?

• Электроэнергия дешевая только на севере страны

• Останется ли электроэнергия дешевой в северной Швеции?

• Швеция обеспечивает отличные условия для майнинга биткоинов

• Политически стабильная страна, но майнинг биткоинов вызывает много споров

• Заключение

Одно из последних европейских убежищ для майнинга биткоинов

Давайте сначала определим размер индустрии майнинга биткоинов в Швеции.

Кембриджский университет периодически публикует карту майнинга биткоинов, оценивая долю хешрейта, приходящегося на разные страны. Согласно последней версии за январь 2022 года, шведские майнеры генерируют 0,84% хэшрейта Биткойна. Умножив этот процент на потребление электроэнергии сетью Биткойн в то время, мы получим, что потребляемая мощность шведских майнеров биткойна составляет 80 МВт.

Оценка Кембриджа была сделана более года назад и основана на методологии «сверху вниз» с использованием данных только четырех майнинговых пулов.

По другим оценкам, шведская индустрия майнинга биткоинов потребляет около 150 МВт. Это энергопотребление должно соответствовать шведской доле в мировом производстве хешрейта в размере 1,8%, исходя из индекса энергопотребления биткоин-майнинга Hashrate Index, который в настоящее время составляет 8,1 ГВт. Кроме того, в Швеции расположено несколько мощностей GPU, которые добывали эфир до слияния, а теперь добывают альткоины или занимаются высокопроизводительными вычислениями.

Кто добывает биткойн в Швеции?

Майнеры из Швеции, генерирующие более 1% хэшрейта биткойна, являются не самыми крупными, но все же важными участниками процесса обеспечения безопасности сети биткойн. Кто они и где работают?

Шведская индустрия майнинга биткоинов состоит из нескольких международных игроков и нескольких местных дата-центров, занимающихся майнингом как одним из многих видов деятельности. Наиболее заметными международными игроками являются Hive Blockchain, Northern Data и Genesis Digital Assets.

Вся отрасль расположена в северной части страны, где имеется доступ к большому количеству неиспользуемых возобновляемых источников энергии. Крупнейшим центром майнинга в регионе является Боден — небольшой промышленный город, в котором работают компании Hive Blockchain и Northern Data.

Основная причина, по которой Швеция привлекла значительную индустрию майнинга биткоинов, заключается в изобилии возобновляемых источников энергии. Швеция является энергетической державой и в 2021 году будет производить пятое место в мире по количеству электроэнергии на душу населения.

Швеция стала популярным местом для майнеров биткоинов, стремящихся к углеродной нейтральности, поскольку 98% электроэнергии поступает из экологически чистых источников. Основу электроэнергетической системы составляют гидро- и атомные электростанции, доля которых составляет 44% и 31% соответственно. В стране также растет доля ветроэнергетики, которая в настоящее время составляет 16%.

Швеция — большая страна с разнообразным рельефом. На севере страны многочисленные реки несут воду с гор вдоль норвежской границы к Ботническому заливу. Такой рельеф идеально подходит для гидроэнергетики, что и было использовано трудолюбивыми шведами: общая мощность гидроэлектростанций составила 16,4 ГВт.

Ландшафт юга страны равнинный, рек, пригодных для выработки гидроэлектроэнергии, немного. Эту проблему шведы решили, создав в 1970-х годах несколько атомных электростанций. Первоначально шведское правительство планировало постепенно отказаться от атомной энергетики, но нынешний энергетический кризис в Европе заставил их передумать. Скорее всего, Швеция не последует примеру Германии и не поставит под угрозу свою энергетическую безопасность сокращением ядерного потенциала.

Электроэнергия дешевая только на севере страны

Швеция — третья по площади страна Европы. Большая часть 10-миллионного населения страны проживает в ее южной части. При этом, как уже говорилось в предыдущем разделе, практически вся гидроэнергия вырабатывается на севере страны.

Огромные расстояния между северными гидроэлектростанциями и центрами спроса на юге страны затрудняют строительство необходимых передающих мощностей для объединения этих изолированных узлов. Поэтому между севером и югом существуют значительные ограничения по передаче электроэнергии, препятствующие оттоку гидроэлектроэнергии с нулевой предельной стоимостью с севера.

В связи с ограничениями на передачу электроэнергии шведы разделили свой рынок на четыре ценовые зоны. В данной статье мы будем называть две самые северные ценовые зоны «северной Швецией», а две самые южные — «южной Швецией». На севере страны электроэнергия дешевая, а на юге — дорогая.

Цены на электроэнергию в южной Швеции не всегда были высокими. Исторически цены на электроэнергию были одинаково низкими в северной и южной частях страны, однако в 2021 году неожиданно возникли значительные различия в ценах. Южная Швеция хорошо связана с европейским рынком электроэнергии посредством подводных кабелей. Поэтому резкий рост цен на электроэнергию в Европе со второй половины 2021 года быстро распространился на юг Швеции.

В период с 2018 по 2020 год средняя спотовая цена на электроэнергию в Южной Швеции составляла всего 41 доллар за МВт-ч. В 2021 году цена выросла до 82 долл. за МВт-ч, что сделало майнинг биткоинов непомерно дорогим. В 2022 году средняя цена достигла беспрецедентной отметки в 148 долл. за МВт-ч, в результате чего даже самые энергоэффективные ASIC оказались в зоне отрицательного денежного потока. Такой рост цен на электроэнергию разорил майнеров южной Швеции, которые обанкротились или перебрались на север.

В то же время цены на электроэнергию в северной Швеции остались примерно на том же уровне, что и до энергетического кризиса. Значительные ограничения на передачу электроэнергии между севером и югом Швеции защитили потребителей электроэнергии на севере Швеции от наиболее сильной инфляции цен на электроэнергию. В недавно опубликованном нами отчете по итогам 2022 года описывается, как энергетический кризис повлиял на индустрию майнинга биткоинов.

По словам представителей отрасли, майнеры в Швеции могут рассчитывать на снижение среднегодовой цены на электроэнергию примерно на 25% за счет инициатив по реагированию на спрос. Например, компания Hive, работающая в Швеции, объявила в декабре, что получила значительную прибыль за счет снижения потребления электроэнергии в ответ на сигналы рынка.

Останется ли электроэнергия дешевой в северной Швеции?

В предыдущем разделе установлено, что электроэнергия на севере Швеции дешевая. Но останется ли она такой?

На динамику цен на электроэнергию в северной Швеции могут влиять три фактора: развитие местных генерирующих мощностей, изменение местного спроса на электроэнергию и расширение мощностей по передаче электроэнергии между северной и южной Швецией. Оценим эти три фактора последовательно.

Как уже было сказано, основой электроэнергетической системы на севере Швеции является гидроэнергетика. К сожалению, планов по строительству дополнительных гидроэнергетических мощностей нет. Единственный прирост генерирующих мощностей в Северной Швеции в ближайшем будущем произойдет за счет ветроэнергетики, которая, по оценкам, увеличится на 22% в период с 2023 по 2027 год.

Общая мощность генерации электроэнергии в северной Швеции в период с 2023 по 2027 гг. увеличится на 11%, что соответствует незначительному приросту в 2,6% в год. Еще более тревожно то, что весь прирост мощности будет обеспечен за счет погодозависимой ветроэнергетики, коэффициент мощности которой значительно ниже, чем у гидроэнергетики. Ограниченность предложения оставляет мало возможностей для увеличения спроса без роста цен.

Это подводит нас к следующему вопросу: как будет развиваться местный спрос на электроэнергию на севере Швеции в ближайшие годы? Скорее всего, он значительно возрастет, поскольку в настоящее время разрабатывается несколько крупных промышленных проектов, требующих больших затрат электроэнергии. Эти промышленные компании привлекаются в северную Швецию из-за разницы в ценах на электроэнергию между традиционными промышленными центрами, такими как Германия и северная Швеция.

Эти промышленные проекты в значительной степени связаны с амбициями ЕС и Швеции в области энергетического перехода: это и аккумуляторные заводы, и производство «зеленой» стали, и электрификация крупнейшего в Европе железорудного рудника. Все эти проекты потребуют огромного количества электроэнергии. Например, электролизер, который будет вырабатывать водород для производства «зеленой» стали, к 2030 году будет потреблять 800 МВт — это в пять раз больше, чем вся шведская индустрия майнинга биткоинов. Еще больше электроэнергии потребуется для электрификации железорудного рудника — к 2030 году она составит примерно 2 300 МВт.

Теперь мы знаем, что спрос на электроэнергию в северной Швеции будет существенно расти без соответствующего увеличения генерирующих мощностей. Далее проанализируем последний фактор: развитие передающих мощностей.

Шведский системный оператор планирует устранить ограничения на передачу электроэнергии между севером и югом Швеции, инвестируя значительные средства в развитие передающих мощностей в рамках проекта NordSyd. Тем не менее, для завершения этих работ потребуется до 20 лет, поэтому в обозримом будущем рынки электроэнергии в северной и южной Швеции останутся относительно разделенными.

В связи с прогнозируемым огромным ростом промышленного спроса на электроэнергию к 2030 году ожидается, что цены в северной Швеции будут сближаться с более высокими ценами в южной Швеции. Тем не менее, майнеры в северной Швеции, скорее всего, продолжат наслаждаться низкими ценами на электроэнергию в течение как минимум трех-пяти лет.

Швеция обеспечивает отличные условия для майнинга биткоинов

Мало найдется стран, в которых эксплуатация майнинговых ферм проще, чем в Швеции. Холодный климат этой арктической страны обеспечивает естественное охлаждение тепловыделяющих майнинговых операций. Среднемесячные температуры в Бодене, столице биткойн-майнинга в Швеции, колеблются от -9C (-15F) до +17C (+62F) в самые холодные и самые теплые месяцы. Воздух также очень чистый. Для майнинга биткоинов климат едва ли может быть лучше.

Благоприятный климат означает, что поддержание и функционирование майнинга более простое, чем в более жарких центрах добычи биткоинов, таких как Западный Техас. Майнеры могут легко работать с воздушным охлаждением, и им не нужно заботиться о создании дополнительной инфраструктуры охлаждения. Кроме того, машины могут служить дольше.

Низкий процент отказов из-за холодного климата также означает меньшую потребность в техническом обслуживании, что может привести к снижению эксплуатационных расходов. Я слышал о некоторых небольших горнодобывающих компаниях в этом регионе, которые иногда оставляют свое предприятие работающим в течение нескольких недель без присутствия сотрудников, за исключением периодических проверок безопасности. Попробуйте сделать это в Западном Техасе во время палящей летней жары.

Кроме того, даже малонаселенный север Швеции обеспечивает достойный доступ к рабочей силе. Наиболее подходящие места для майнинга расположены относительно недалеко от городов с населением не менее 20 тыс. человек, а население, как правило, хорошо разбирается в ИТ, поскольку в этом регионе находится один из ведущих шведских университетов в области информационных технологий.

Политически стабильная страна, но майнинг биткоинов вызывает много споров

Швеция исторически является одной из наиболее политически стабильных стран мира. Политические и регулирующие органы страны традиционно доброжелательно относятся к бизнесу и открыты для инноваций, что подтверждается тем, что страна занимает 10-е место в рейтинге Всемирного банка по индексу легкости ведения бизнеса. Низкий уровень политического риска, благоприятная нормативно-правовая база и общая дружелюбность к бизнесу способствуют созданию инновационного делового климата, что привело к формированию одной из ведущих в Европе ИТ-отраслей.

Налоги в Швеции относительно низкие по сравнению со многими европейскими странами: уровень корпоративного налога составляет 21%. С другой стороны, ставка НДС составляет 25%, что также влияет на импортную продукцию, включая ASIC. Тем не менее, шведские майнеры могут избежать импортного НДС, зарегистрировав свои компании в шведском реестре НДС.

В стране существует обширная индустрия обычных центров обработки данных, представленная такими компаниями, как Facebook, Google, Microsoft и Amazon. Правительство Швеции стремится привлечь центры обработки данных, особенно в северной части страны, и даже оказывает им помощь в организации производства. Шведские производители электроэнергии также выступили с инициативами по привлечению энергоемких центров обработки данных, в том числе майнеров биткоинов.

Тем не менее, на политическом уровне майнинг биткоинов по-прежнему вызывает споры. Шведские политики и регулирующие органы постоянно выражают негативное отношение к этой отрасли. Наиболее яркий пример относится к 2022 году, когда два шведских финансовых регулятора попытались добиться от ЕС запрета proof-of-work. К счастью, им это не удалось.

Несмотря на то, что попытка запретить майнинг биткоинов не увенчалась успехом, шведские чиновники продолжают искать способы ограничить эту отрасль, а министр энергетики Швеции заявил: «Энергия нужна нам для более полезных вещей, чем биткоин».

В настоящее время шведские майнеры, являясь частью более широкой индустрии центров обработки данных, имеют право на льготный налог на электроэнергию в размере 0,006 шведских крон (0,00057 долл.) за кВт/ч по сравнению с обычными 0,392 шведских крон (0,038 долл.) за кВт/ч. Правительство Швеции предложило отменить право центров обработки данных на льготный налог на электроэнергию с 1 июля 2023 года. К сожалению, по всей видимости, существует широкий политический консенсус в отношении увеличения налога на электроэнергию, и майнерам, скорее всего, придется платить этот налог с 1 июля.

На севере Швеции конкуренция за подключение к электросетям очень высока из-за массового притока электроемких производств. Эти отрасли получают значительную поддержку со стороны шведского правительства и ЕС и, скорее всего, выиграют борьбу за распределение электроэнергии в будущем. Шведским шахтерам уже сейчас все труднее получить доступ к новой электроэнергии.

Заключение

Благодаря дешевой возобновляемой энергии, холодному климату и политической стабильности в Швеции сформировался значительный майнинговый сектор, генерирующий более 1% хешрейта биткоина.

Нехватка гидроэлектроэнергии избавила север Швеции от инфляции цен на энергоносители, охватившей Европу в конце 2021 г., и сделала этот регион одним из последних убежищ для майнинга биткоинов в Европе. Важно отметить, что электроэнергия дешева только на севере Швеции, но не в южной части страны.

Швеция исторически является политически стабильной страной с отличной нормативно-правовой базой для большинства предприятий. Тем не менее, майнинг биткоинов по-прежнему вызывает споры. Шведские регулирующие органы стремятся сократить масштабы этой отрасли, чтобы освободить место для других электроемких отраслей, соответствующих амбициям Швеции и ЕС, и недавно предложили повысить налоги на электроэнергию с 1 июля 2023 года.

Конкуренция за электроэнергию с этими одобренными правительством отраслями дает шведской индустрии биткойн-майнинга мало возможностей для роста. Помимо усиливающегося политического противодействия, существует также значительный риск роста цен на электроэнергию. Масштабный рост промышленного энергопотребления на севере Швеции, скорее всего, приведет к тому, что цены на электроэнергию в этом регионе со временем резко возрастут.

Тем не менее, поскольку для развития этих промышленных проектов требуется время, у майнеров биткоинов, скорее всего, есть еще как минимум три-пять хороших лет работы в стабильной стране с низкими ценами на электроэнергию и отличными условиями эксплуатации.